加元/人民币險守5.4，加拿大零售銷售數據「暗藏玄機」

FX168财經報社(北美)訊 綜合分析本周行情，市場波動依然比較大。加拿大央行和美聯儲對利率的鷹派立場動搖了投資者的信心。美聯儲鷹派立場繼續引發投資者擔憂，美國國債走高，美債收益率從多年高點持續回落。同時，加元兌美元走弱，但相對于其他一些G10貨币而言表現較好。

美國9月Markit制造業PMI初值錄得48.9，爲2個月以來新高。美國9月Markit服務業PMI初值錄得50.2，爲8個月以來新低。美國9月Markit綜合PMI初值錄得50.1，爲7個月以來新低。

美聯儲柯林斯表示，經濟軟着陸的道路「已經拓寬」，并表示美聯儲的政策「處于有利地位」，可以在不使經濟陷入衰退的情況下實現通脹下降。她表示，由于消費者和企業的現金狀況強勁，貨币政策舉措的影響可能需要更長的時間才能在經濟中發揮作用。

美聯儲理事鮑曼認爲，在當前條件下，預計通脹進展「可能會緩慢」，暗示需要更加緊縮的政策。他表示，銀行貸款标準已收緊，但沒有出現明顯的信貸「急劇收縮」，這将顯著拖慢經濟，通脹仍然過高，進一步加息可能是合适的。

高盛策略師Praveen Korapaty和Gustavo Pereira在一份報告中表示，基于第四季度疲軟的經濟數據和美聯儲最新的點陣圖，美國利率市場對2024年降息約75個基點的定價可能會在「短期内」持續。點陣圖平均值傾向于錨定投資者對前端利率的模式觀點，隻要政策被視爲限制性的，投資者的預期和市場定價都可能保持在這一模式前景之下。高盛經濟學家現在預計，美聯儲明年隻會降息25個基點，這在本周政策會議前他們的預測爲三次。

美指自美聯儲發布貨币政策後，連續四日走高，截至發稿，美元指數爲105.56。

（美元指數走勢圖，來源：FX168）

Monex Canada Inc.的市場分析師Jay Zhao-Murray表示：「加元受到全球形勢的影響，我們在美聯儲決定後看到了強勁的美元買盤壓力，我認爲這種勢頭已經延續到了今天早上。」

截至目前，加拿大政府10年期債券收益率下降2.3個基點，降至3.949%。相似期限的美國政府基準債券收益率下跌至4.4681%。

另外，影響美元/加元彙率的因素還包括加拿大7月份的零售銷售數據及原油指标。

加拿大統計局報告稱，7月零售銷售額爲661億加元，增長了0.3%。7月，零售銷售額略有增長，主要得益于超市和食品雜貨店的銷售增長，但加拿大統計局周五表示，其對8月的初步估算表明銷售額出現了下降。該機構表示，7月零售銷售額增長了0.3%，達到了661億加元，因爲食品和飲料零售商的銷售額在當月激增了1.3%。

加拿大帝國商業銀行（CIBC）首席經濟學家凱瑟琳·賈奇（Katherine Judge）表示，雜貨店的支出增加可能表明家庭選擇外出就餐的次數減少，因爲較高的利率和物價施加了壓力。她補充說：「這對于服務消費提供了一個抵消第三季度初期商品消費疲軟的迹象，這一觀點受到了質疑。」

「鑒于近幾個月來人口增長加速，零售銷售量在人均計算中表現得更差，因爲較高的利率對消費者的支出能力造成了沉重打擊，」資本經濟學的經濟學家斯蒂芬·布朗在一份向投資者發布的報告中表示。 「新到達的移民應該會提振總體支出，毫無疑問，較高的利率繼續嚴重影響消費者的支出能力。」 加拿大每個季度都在增加約30萬人。

在原油方面，加拿大石油出口量激增。由于沙特和俄羅斯的減産刺激了海外需求，預計10月份從美國海灣碼頭出口的加拿大原油将大幅增加，而美國煉油廠的維護意味着更多的石油将被釋放出來用于運輸。有市場交易員稱，下個月的出貨量預計将達到1100萬桶，創曆史第二高。這幾乎是9月份出口額的6倍。這是因爲美國的煉油廠(通常是加拿大重質原油的最大買家)進行了計劃中的維護，并減少了石油消耗，從而爲亞洲和歐洲的買家騰出了更多的原油。

加拿大和印度之間的争端對外彙市場影響不大，Zhao-Murray表示：「從貿易角度來看，這兩個國家對彼此都不是特别重要。」

加元抵制美元的上漲。豐業銀行的經濟學家認爲，在美元 DMI 振蕩指标仍處于看跌趨勢的背景下，基金在短期内仍保持堅定的下行傾向，現貨價格突破 1.35 的漲幅遭到強烈拒絕，盤中跌破5日均價 1.3472 。豐業銀行的經濟學家認爲，美元/加元的阻力位爲1.3500/1.3520。

截至發稿，美元/ 加元彙率連續第三天小幅上漲，美元/加元彙率1.34889。

（美元/加元彙率走勢圖，來源：FX168）

今日，加元/人民币彙率仍保持在所有均線之上。截至發稿，加元/人民币彙率爲5.4101。

（加元/ 人民币彙率走勢圖，來源：FX168）

其他可供參考信息。

歐洲央行首席經濟學家連恩(Philip Lane)表示，歐洲央行必須等到明年才能獲得有助于確定通脹是否穩步回歸2%目标的關鍵數據。連恩接受采訪時表示，歐元區很多薪資談判要在2024年初才會進行，這意味着歐洲央行分析中這個重要因素仍将缺失。連恩還表示，歐洲央行仍對再次加息持開放态度，同時告誡不要過度解讀此類信息。

G10央行在本周召開了會議，它們的政策舉措和附帶聲明傳達了微妙的差異。

美聯儲保持利率目标不變，但表示繼續可能進一步緊縮。

英國央行決定維持政策利率，但未來加息的可能性也不大。

瑞典央行提高政策利率，但其未來政策路徑存在不確定性。

挪威央行決定加息，預計未來仍可能有進一步加息。

巴西央行再次降息，但表示将保持謹慎。

印度尼西亞央行決定維持政策利率，因擔心美元走強。

菲律賓央行采取鷹派立場，擔心通貨膨脹壓力。

南非央行保持政策利率不變，但也表達了鷹派政策傾向。

土耳其央行采取大規模加息，以應對通貨膨脹問題。

下周重點關注數據包括：

（1）美國方面：新屋銷售（周二）、耐用品（周三）、個人收入和支出（周五）

（2）加拿大方面：7月GDP同比（周五）

（3）國際方面：墨西哥政策利率決定（周四）、歐元區消費者物價指數（周五）、中國采購經理人指數（周六）

心得：綜合分析本周行情，市場波動依然比較大。加拿大央行和美聯儲對利率的鷹派立場動搖了投資者的信心。美聯儲鷹派立場繼續引發投資者擔憂，美國國債走高，美債收益率從多年高點持續回落。同時，加元兌美元走弱，但相對于其他一些G10貨币而言表現較好。