2023年全球市场投资市场将走向何方？近期，德意志银行国际私人银行部亚洲投资策略主管刘佳分享了他的观点。
刘佳认为，2023年的关键词是“韧性和衰退”，主要原因是他预计欧洲和美国市场今年都会有一次小型衰退。对中国经济前景，刘佳比较乐观。他认为，中国的政策面预计会更加宽松，会推出更多财政刺激政策来激励经济发展。
“中国是唯一能够在今年有较高经济增速的经济体。”刘佳认为，相比之下，其他经济体更多是在经济放缓的过程中。通货膨胀对中国影响不大，刘佳预计，2023年通货膨胀将从去年2.0%的水平上涨到2.3%，总体可控。
对于2023年的全球债券市场，刘佳认为，去年全球债券大幅下跌，使得债券重新具有吸引力。美国投资级的债券当前收益率已达5.5%左右，接近1998至2014这15年间的平均收益率水平。2023年应该重新重视债券的价值，特别建议做债券和股票的重新布局，采取平衡分布的投资组合。
就全球股票市场而言，刘佳认为，2023年全球股票市场会是一个“V型”走势。在短期特别是3-5个月内，市场可能有一波下跌。到今年下半年，随着经济重新复苏，市场将有更多支撑，进而带来明显上涨。总体来看，年初应该较为谨慎地布局，二季度之后市场将会比较积极和乐观。
刘佳认为，由于当前市场具有不确定性，可考虑同时投资股票和债券，且多投资一些债券，这样一来，整个投资组合的布局会更加稳健。特别是高质量的投资级别债券，在当前的经济环境中更能表现投资韧性。
刘佳认为，中国疫情防控政策的优化将给整个亚洲经济带来更多活力。2023年，由于“低基数”效应，中国经济会有比较明显的复苏，从而带动整个亚洲产业链，以及亚洲区域内的进出口。刘佳预计，2023年亚洲比欧元区和美国将有更多韧性，对整个亚洲的情况相对乐观。对亚洲的股票、债券同样持相对乐观的态度。
对于中国房地产市场，刘佳认为，房地产是周期性行业。从今年年中开始，中国房地产市场可能会逐渐趋稳。对于A股和H股，我们给客户的建议是持续关注，如下跌可适度加仓。如果2023年中国的复苏能够更强劲，相对于美国和欧洲市场而言，A股和H股表现应该会更加出色。
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德意志银行刘佳（亚洲投资策略专家）认为： 2023年中国通膨率整体可控，2022 年债券市场大幅下跌导致今年具有投入吸引力，建议投入股票，债券采取平衡分布组合。预期年初比较为谨慎布局，整年走势为V型特别短期3-5内有一波下跌。 中国近期许多的政策：开放外资进入本土，多项鼓励实体经济融资政策，等。。加上低基数效应使得今年度投资者很看好中国经济。关于房地产属于周期性产业，今年预期待续下降趋势。若是今年中国复苏速度稳定比起欧美市场，A股 H股更是值得关注。