2022年全年，国际金价(1889.73, 13.23, 0.71%)在1月底触及阶段最低1780美元/盎司，受俄乌冲突刺激3月初触及全年高点2070美元/盎司，之后受美联储加息影响在9月底触及1614美元/盎司的全年低点，10月底和11月初再次触及1615附近，至12月13日反弹抵达阶段高点1824美元/盎司。2022年全年，国内黄金期货主力合约在1月10日触及阶段低点367.12元/克，3月9日触及全年高点420.74元/克，接着在7月21日再次触及阶段低点369.82元/克；最后在11月11日再次触及阶段高点410.64元/克。
2022年全年，俄乌冲突超过10个月，由于冲突地区在欧洲，因此俄乌冲突暂时压过其他地缘政治危机居于影响力中心。但2022年全年以美国为代表的西方国家在通胀问题异常严重的情况下开启了激进加息模式，企图以较快速度、较小的经济代价控制住20世纪80年代初以来最糟糕的持续性高通胀。美联储的激进加息行动导致美元指数一路高涨，股市、债市、金银和多种大宗商品明显承压下滑。
美联储已经把遏制高通胀问题摆在首要位置，经济增长、失业、股市、债市和楼市大幅下滑皆被认为是可接受的代价。美国的激进加息令欧洲央行和世界多个央行被迫一起加息；黄金作为代表性的无息避险投资品，在持续升息的外部环境下大部分时间处于下滑地位；但进入2022年四季度后，市场对未来美国和世界经济进入衰退的担忧明显再次利好黄金，金价的反弹折射出市场对美联储政策路径可能提前改变的预期。
美东时间2022年12月14日，美联储宣布将联邦基金利率的目标区间从3.75%—4.00%上调到4.25%—4.50%，加息幅度50个基点。关于本次加息，鲍威尔称，加息50个基点仍然是很大的幅度，加息还有一段路要走。鲍威尔回应2023年降息的问题称，经济预测摘要里面没有显示降息：在对通胀回落至2%有信心之前，美联储不会降息。鲍威尔强调，美联储关注的重点不是金融状况的短期变化，而是持续变化。
紧跟美联储的脚步，欧洲央行、瑞士央行、挪威央行纷纷上调基准利率。为了遏制疫情期间天量印钞放水造成的严重通胀，发达市场央行激进加息表面上看对控制通胀有效，但这样做加大了市场对未来经济进入衰退的担忧，衰退的程度将决定各国央行何时结束加息政策甚至转向至重新降息、量化宽松。
根据一份在12月2日至7日期间对44名经济学家的调查显示，美联储很可能会在整个2023年将利率维持在峰值水平，这将粉碎市场对2023年下半年降息的预期，并极有可能导致美国经济陷入衰退。只有不到一半的经济学家预计美联储将在2023年降息，持有这种观点的经济学家预计失业率将从3.7%跃升至5%，并且其中大多数人认为失业率上升和经济衰退是逆转紧缩政策的主要原因。
持续萎靡的零售数据
美国零售销售数据在2022年1月达到同比增13.75%的峰值以后，几乎全年都在下滑；美国2022年11月零售销售环比下滑0.6%，创2021年12月以来最大跌幅。尽管加息持续，但通胀依然高企，精打细算的美国消费者不得不大幅缩减与假期相关的采购、家居项目和汽车消费。
密歇根大学消费者信心指数在2022年1月达到67.2；之后基本上全年振荡下行，即便美国政府在疫情期间向民众发放了大量的财政刺激，但无论是疫情期间还是刺激政策结束之后，消费信心皆一路下滑，至今没有回到疫情前。密歇根消费信心调查主任Joanne Hsu表示：随着消费者购买力的持续下降，信用卡和汽车贷款余额的快速增长，以及对借贷成本高企的持续担忧，2022年的支出势头将难以持续。
跌入负值的实体经济
美国ISM制造业指数在2022年全年下滑。美国各地方联储的制造业指数在2022年几乎全都从正值跌至负值区间，其中费城联储制造业指数从1月高点23.2跌至12月的-13.8；堪萨斯联储制造业指数从3月高点46跌至10月的-22；纽约联储制造业指数从11月的4.5暴跌至12月的-11.2，预期为-0.5，12月与11月相比降幅近16点，是自8月以来最严重的恶化，这意味着美国经济心脏——纽约州的制造业活动大幅减弱。
持续冷却的房地产市场
观察2022年全年，除新屋销售偶有增长以外，成屋销售、新屋开工、营建许可等房地产关键指标，基本上从年头一直跌到年尾。2022年11月23日美国全国房地产协会发布10月美国新屋销售环比增长7.5%，但10月美国新屋销售同比降幅为5.8%。相关评论称，房屋建筑商推出的大规模激励计划推动了新屋销售额的意外增长，与此同时，新房中位价格飙升至创纪录的49.3万美元。
2022年全年，美国的30年期购房抵押贷款利率一直在快速爬升，从1月的3.4%左右升至10月的7%以上，如此之高的贷款利率吓退了购房人，美国房地产市场逐渐降温。
看法：
目前，全球去美元化加速；人民幣國際化加速；世界各國央行減持美債、增持黃金成為普遍現象；中國央行3年來首次披露增持黃金儲備；加息的尾聲階段將是黃金開啟中長期戰略漲勢的開始，也是極佳的黃金資產配置窗口。
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